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网贷行业马太效应凸显,转型消费金融无优势

2017-01-30 09:21:12 邯郸市锦诚网络科技有限公司 阅读

一匹将要脱缰的野马在2016年终被勒住。

在监管灰色地带的互联网金融,尤其是集体网络借贷(P2P)此前曾经在中国野蛮生长了9年。而席卷全国的互联网金融专项整治和P2P网贷监管方法左右开弓后,行业是正在繁荣还是仅仅是挤出泡沫?

关键词一:马太效应

首先来看两项年度数据。

P2P网贷平台数在一年间急剧增加。依据网贷之家、盈灿征询统计,截至2016年12月底,网贷行业正常运营平台数量到达了2448家,相比2015年底增加了985家,全年正常运营平台数量维持逐级增加的走势。

东边不亮西边亮。成交量比上一年翻了一番,打破2万亿元。2016年全年网贷行业成交量到达了20638.72亿元,相比2015年全年网贷成交量(9823亿元)增长了110%。

“成交量数据上升比拟快,按理说2016年市场活动性也不紧张,不晓得为什么网贷还增长这么快,”一位市场察看人士对磅礴旧事表示。

盈灿征询初级研讨员张叶霞对磅礴旧事解释道,成交量增量大局部来自较大的平台,“可以说行业的数据表现根本是大平台决议的。”

详细而言,2016年成交量前100家的P2P占到总成交量的75%,前200家占比85%,前300家占比90%。换言之,剩下的2100多家的买卖量才占整个行业的10%,均匀每家的年买卖量不到1亿元。

2017年平台总数会有什么样的变化呢?

张叶霞表示,由于平台整改的脚步尚未停歇,估计2017年网贷行业运营平台数仍将进一步下降,详细下降速度取决于备案及合规状况。若按目前下降速度测算,2017年底或将跌至1200家左右。

另一位接近监管的研讨者对磅礴旧事表示,“中国互联网金融协会那边有个说法,最终网贷机构只会剩下200家,而且这200家都是协会会员。当然这是一个很漫长的进程。”

关键词二:改道消费金融

2016年8月24日,监管靴子落地。

在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行方法》正式出炉之前,有互联网金融企业CEO在与监管层的闭门会议中“吐槽”这个无金融牌照、无监管法律的行业:“我们都是提着脑袋做事,一不注意就会被定性‘合法集资’。”

但是监管后,有人又不开心了,只能改道消费金融。

暂行方法中,最醒目的是第十七条的借款金额限制:同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台和不同平台的借款余额下限不超越人民币20万元和100万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台或不同平台的借款余额下限不超越人民币100万元和500万元。

本来依赖“大单形式”起家的平台不得不宣传开端做小微,或许间接杀入消费金融范畴。一工夫,“十万亿市场”成为大家瞄准的蓝海。但这个范畴能否人人做得,业界是有疑惑的。

“消费金融分红两个方向,第一个是无偿现金贷,第二种是有偿性的。无偿性的就有很多互联网巨头在外面,蚂蚁和京东,将来的集中度十分高。基于场景的话,将来会有很多细分场景,比方旅游加上互金,或许是家装加互金,但互金在很多细分范畴没有很分明的劣势,”张叶霞表示。

虽然没有分明劣势,但是张叶霞以为也不会有零碎性风险,“苏宁消费金融是10.37%的坏账率,但是银监会同意设立的消费金融公司的坏账率只要4%左右,银行也在做消费金融,不良率根本上是1%左右。消费金融根本比拟小额,坏账绝对可控,很难发作零碎性风险。”

中国人民大学重阳金融研讨院客座研讨员董希淼则以为,“网贷为金融消费需求提供协助,作为下一步转型方向是可预期的。但网贷做消费金融没有牌照,消费金融范畴的不良率又居高不下,网络借贷平台假如没有相应的风控才能,做到前面也将是‘一地鸡毛’。”

也有P2P高管完全不看好消费金融,压根不计划进入该范畴。比方石投金融开创人、董事长宋梅对磅礴旧事表示:“以前P2P是靠高收益掩盖高风险,而做消费金融,高风险照旧存在,高收益没了,看上去是一个蓝海,迅速变成了红海。在没有中心风控的状况下,所谓的‘秒贷’‘半小时放贷’都十分风险,所以我坚决不碰消费金融。毕竟在没有场景的状况下,BAT都不一定敢做。”

关键词三:借道金交所

暂行方法发布后,除了借款额度限制,P2P平台还被要求银行资金存管、制止债务转让,并预留十二个月整改期。与此同时,已经动态不大的中央金融资产买卖场所开端活泼,作为信息中介和买卖场所,开端承接P2P平台的“大单”作为底层资产,并将其拆分红小额资产转让给团体,包括很多不合格投资者,从而到达私募债“公募化”的效果。现实上,各地的金交所、金交中心、股交所、股交中心私募债、定向融资、股权质押、ABS等非标资产十分盛行,P2P借道融资早就不是新颖事。

而这种形式被监管点名整治。1月9日,证监会清算整理各类买卖场所部际联席会议在京召开,证监会主席刘士余掌管。会上明白指出,一些金融资产买卖场所将收益权等拆分转让变相打破200人界线,涉嫌合法地下发行,将用半年工夫集中整治,实在处理买卖场所存在的守法违规成绩。

会议还指出,经过中央买卖所摸底调查后果标明,目前国际共有1131家买卖场所,从区域看,买卖场所数量超越50家的次要散布在东部,辨别为大连86家、河北79家、上海71家、江苏70家、青岛66家、浙江66家、辽宁57家、黑龙江56家、北京50家,国际违规买卖场所已超越300家,占比接近30%。

而在这场清算整理之前,“侨兴债违约事情”迸发,俗称“四板市场”的股权买卖所被推下风口浪尖。

粤交所,全称广东金融高新区股权买卖中心无限责任公司,是国际40家区域性股权买卖中心之一,由广东省人民政府金融任务办公室间接主管。去年12月,惠州侨兴电信工业无限公司私募债产品到期无法兑付,在该产品中,侨兴电讯和侨兴电信为私募债的发行主体,产品由广东金融高新区股权买卖中心备案,并由其将产品信息发布到招财宝平台上。

侨兴债一事,激起了言论关于金交所等中央资产买卖所失控的担忧。目前金交所次要担任监管主体为中央金融办,但真正的处分和监管尚未到位。

在上述清算整理会议召开之前,董希淼就对磅礴旧事表示,“金交所一定是2017年监管的重点,往年一定会出台对金交所清算整理的文件以及相关活动,网贷平台可以跟金交所协作,但是一定要在合法合标准围内,金交所一定要负起审核的义务,侨兴债就是负面例子。”


而市场评论人士江南愤青、仁和智本资产管理集团合伙人陈宇以为,金交所严厉监管施行困难,“在网贷‘借道’之前,中国每个省份都有一到两家金交所,但是历来没有真正启用过。后来这一波‘流量公司’——也就是互联网公司收买了他们,把它们作为通道,生意才开端做大。我觉得粤交所这种出了事情的很能够会被严厉监管,但是绝大多是相安无事的买卖所还是会被听之任之。所以这事情暂时没法判别。”

新的一年,互联网金融专项整治进入攻坚期,暂行方法这项合规大考也进入预留12个月的整改期的下半程。

“互联网金融专项整治,特别是合法集资的打击需求进一步不得人心,有些老百姓还不是很理解,投资者教育还不够完善,从这个角度讲,互金整治才刚刚开端,还有少量的任务要做,”董希淼称。


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